科技指数在8月11登顶之后,过去3个星期回调了4.6%。在今年科技有过两次比较大的回调,分别是3月回调15%,5月也回调了15%以上,5月的更是一度跌到4个月新低。
不过6月到8月11号,科技指数一度反弹了25%并突破历史新高。在业绩出炉之后,指数登顶,市场消化了业绩的利好,因此一些高估值的科技公司需要盈利消化股价的涨幅。
假设大家拉长6个月的时间来看,3月头的科技指数是90点,现在是89.65,其实市场一直在消化科技的高估值。
过去6个月股价Top 10市值科技股处于上升/横摆/下跌就有:
↔️横摆
✅INARI
✅FRONTKN
✅DUFU
✅UNISEM
⬇️下跌
✅UWC
✅PENTA
✅MI
⬆️上涨
✅VITROX
✅GREATEC
✅D&O
✅MPI
大家仔细回顾的话,3月份强势的是INARI,UWC,FRONTKN,PENTA以及JHM,过后大多回调。
7 – 8月强势的是VITROX, GREATEC,D&O,MPI,INARI以及SAM(估值Re-rating)等。这波强势的主要都是行业龙头,估值比较低或者盈利历史新高的科技股。
所以之前多次提醒大家,高估值的科技股公司需要特别小心,除非是极低价格买进就另当别论。
过去几个月的4大科技研讨案例当中, DUFU在7月突破历史新高,INARI在8月突破历史新高RM3.75,JHM一度在8月4号突破4个月新高RM2.45,MPI则是昨天突破20年新高的RM46.50。
大家一起看看这4家公司过去2个月内从顶部回调多少??
?JHM从2.45⬇️18.4%, PE = 44.4
?DUFU从4.82⬇️13.3%, PE = 35.8
?INARI从3.75⬇️8.5%,PE = 38.2
?MPI从46.5⬇️5.2%,PE = 32.1
很明显的是,估值最高的回调最多,因为JHM还6月出业绩后,6月尾从底部1.60反弹了50%,是4家里涨最多的。业绩延迟到9月,部分投资者感到担心,因此回调也比较深。这个月业绩出炉后,只要保持成长,相信估值会下降到?更加吸引的范围。只要公司未来会持续成长,短期的股价波动是投资的一部分。
DUFU以及INARI其实也横摆了6个月,回调都在可控的范围。MPI则是估值低又高成长,因此是下半年最强势的科技股之一。
?青色PE低于40的科技股,有成长的几家回调%都是介于5 – 15%。比如SAM,UNISEM,MPI,DUFU以及INARI。
?黄色PE介于40 – 60的5家,平均都从顶峰回调20%以上,这5家的估值最高时期去到60 – 70。
?橙色PE60以上的,VITROX,D&O以及GREATEC是业绩最强的几家,也属于领头羊,因此市场给予比较高的估值。其余的都股价波动都比较大,股价从高峰回落20 – 30%不等。
总结:
热钱多的时候,全部科技股可以一起欢腾。热钱消退的时候,投资者会变得更加精明,都要找价廉物美的成长公司。科技领域的成长是必然的,有时候股价跑太快,就需要休息调整,等待盈利追上。
以上21家科技股的平均估值(不包括KESM,NOTION以及ELSFOT等PE破100)从8月巅峰的55回落到现在的49.1。主要是因为业绩出色以及股价回调,因此平均估值下跌10%。
下半年强者恒强,INARI,MPI,GREATEC以及VITROX平均回调不到10%,龙头科技股非常抗跌。其余个别成长科技股,只要估值低于40,相对会比较安全。
分配好资金比例,假设是早期买进,25 – 35%的科技股比例其实是没事的,比例过高就要调整分摊风险。长成长,长持守,共勉。